引言

2025年6月新能源全面入市后，储能政策迅速转向“硬约束”：7月全国25个省市30天内密集出台64条储能细则，9月《新型储能规模化建设行动方案（2025-2027）》更将“1.8亿千瓦装机、2500亿元直接投资”纳入行动目标，政策从“鼓励引导”变为带倒计时、指标与淘汰机制的刚性推进。

依托2025下半年国家及地方政策、招标数据，结合多家头部企业深度访谈，百慧咨询拆解出行业三大变化：卷价格时代终结、质量门槛陡升、分布式储能“赛道化”。同时，通过跟踪29个省份政策、调研多家产业链企业发现，储能利润池正重新调整——部分企业摆脱“赔本赚吆喝”，另有企业靠质量溢价获得15%超额毛利；系统集成商首次出现订单排至2026年的情况，手握现货电价“指挥棒”的新能源发电企业，也从被动“配储”转向主动“选储”。

目前行业正从“政策强推”向“市场化盈利”深度转型，2025年国内新型储能装机预计达149GWh，同比增长35%，政策驱动的行业价值重构机遇已全面显现。

Part 1：政策复盘：136号文、“1.8亿千瓦”行动方案与安全强规，三箭齐发，储能行业告别野蛮生长

“强制配储”曾是行业内卷的核心根源。2017年起20余省区推行的配储政策，导致2023年储能平均利用率仅17%，“建而不用”成为普遍现象。2025年2月136号文明确取消并网前置条件后，下半年政策持续发力破局：

百慧咨询判断：与2021年“鼓励配储”相比，本轮政策把“经济性”与“安全性”设为硬门槛，储能项目第一次拥有了可计算、可备案、可融资的收益模型；同时，质量与成本两条曲线从“越卷越低”变成“越分化越值钱”，为高端产能打开15%以上的超额利润区间。

Part 2 ：市场格局：2025下半年，利润池向三个环节集中，破内卷，市场化机制终结“赔本赚吆喝”时代

01 电池厂商：优质产能“一芯难求”，订单能见度到2026年Q2

取消强配+安全强规，使电芯从“买得到”升级为“买得好”。据我们对9家Tier-1厂商的调研，2025年8月起280Ah储能电芯溢价0.05-0.06元/Wh，交付周期由45天拉长至90天。头部企业提前锁定长单，二线以下产线因消防改造成本过高而转产动力电池或退出。

百慧观点：磷酸铁锂仍占85%份额，但2026年起4h+长时项目放量，具备8000次以上循环寿命证明的厂商才能参与电网侧招标，技术替代窗口将在2026 H2 打开，钠离子、液流电池各获5-8%细分市场。同时这一转变使行业CR5提升10个百分点，阳光电源、宁德时代等龙头市占率超20%，中小企业加速退出低质竞争。市场化收益模型的成熟，让储能从新能源“附属品”蜕变为电力市场“核心玩家”。

02 系统集成商：从“低价拼标”到“技术方案溢价”，毛利率差距拉大到10ppts

现货市场扩大后，业主对转换效率、响应时间、循环衰减的敏感度超过首次采购价。我们统计2025年1-9月52个独立储能EPC中标结果，技术评分权重由30%提至50%，价格评分最低跌破40%。头部集成商凭3S一体化、主动均衡和99.1%转换效率，较行业平均报价高0.12元/Wh仍能中标。

百慧判断：系统集成环节正由“交钥匙”升级为“运营合伙人”，具备现货交易算法、虚拟电厂聚合能力的集成商可分享15-20年运营收益，单项目IRR再提高3-4个百分点。为电力市场“核心玩家”。

03 新能源发电企业：从“被动配储”到“主动选储”，储能成为电价风险管理工具

136号文后，新增风光项目全部入市，山西、山东7月现货均价已出现0-0.08元/kWh的零电价时段。我们测算，配套20%/2h储能可把弃风弃光率从6.5%降到1.2%，同时通过峰谷套利增加0.07元/度电边际收益，100MW风光场站5年增量现金流1.4亿元，完全覆盖储能初始投资。

百慧观点：2026年起，新能源运营商的财报将新增“储能套利收入”科目，规模达1GW以上的发电集团大概率自建或收并购系统集成团队，行业纵向一体化加速，留给纯外部EPC的窗口期不足18个月。

Part 3 分布式储能：从“补贴项目”到“赛道化、金融化”

现货市场扩大后，业主对转换效率、响应时间、循环衰减的敏感度超过首次采购价。我们统计2025年1-9月52个独立储能EPC中标结果，技术评分权重由30%提至50%，价格评分最低跌破40%。头部集成商凭3S一体化、主动均衡和99.1%转换效率，较行业平均报价高0.12元/Wh仍能中标。

百慧判断：系统集成环节正由“交钥匙”升级为“运营合伙人”，具备现货交易算法、虚拟电厂聚合能力的集成商可分享15-20年运营收益，单项目IRR再提高3-4个百分点。为电力市场“核心玩家”。

结束语

2025年政策三重奏已奏响储能高质量发展序曲。从市场化盈利到质量安全，从集中式到分布式，行业正经历深刻的价值重构。百慧咨询将持续以专业洞察，陪伴企业在万亿赛道中找准定位、实现突破。

免责声明

本文中关于中国储能发展的预测分析，仅为基于公开信息、行业报告及市场调研得出的前瞻性判断，旨在为行业参与者提供参考思路。

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